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信托業(yè)：時來運轉(zhuǎn)
發(fā)布時間：2007-03-12 來源：張文績/上海金融報 分享到：
銀監(jiān)會3月7日在其網(wǎng)站發(fā)布了《信托公司治理指引》，和稍早前發(fā)布的《信托公司管理辦法》、《信托公司集合資金信托計劃管理辦法》一起，均于 3月 1日起開始實施。這些新的信托監(jiān)管規(guī)章進一步完善了我國信托業(yè)的制度建設(shè)，突出了信托公司的理財主業(yè)，可謂中國信托業(yè)適應(yīng)綜合經(jīng)營需要和資本市場開放新格局的變革迎新之舉。
事實上，從1979年新中國第一家信托投資公司成立至今，中國信托業(yè)前后已經(jīng)歷了五次大規(guī)模的全國性清理整頓，是其他任何金融行業(yè)都未曾有過的經(jīng)歷。伴隨著中國金融市場的發(fā)展和對信托制度內(nèi)生需求的快速增長，以及綜合經(jīng)營加速的新形勢，發(fā)揮信托功能，促使信托公司健康、穩(wěn)健發(fā)展成為監(jiān)管當(dāng)局首先考慮的問題。在此背景下，新辦法應(yīng)“勢”而生。那么，2007年，尚處于摸索階段的中國信托業(yè)會否迎來其發(fā)展史上的“春天”，信托產(chǎn)品又會否成為理財市場上的一大“寵兒”？
體弱多病
縱觀中國信托業(yè)20多年來的發(fā)展歷史，從1979年新中國第一家信托投資公司成立至今，整個行業(yè)起起伏伏，前后經(jīng)歷了五次大規(guī)模的全國性行業(yè)整頓，這是其他任何金融行業(yè)都未曾有過的。然而，也正是這五次大規(guī)模的行業(yè)性清理整頓，使國內(nèi)的信托行業(yè)逐漸走出了“發(fā)展－違規(guī)－整頓”的怪圈，逐步獲得社會的認可。同時，各家信托投資公司通過資產(chǎn)重組，革新了市場經(jīng)營觀念，提高了整體的經(jīng)營管理水平。
以下，我們列出了中國信托業(yè)五次全國性清理整頓的簡要情況：
第一次清理整頓是在1982年，國務(wù)院針對當(dāng)時各地基建規(guī)模過大，影響了信貸收支的平衡，決定對我國信托業(yè)進行清理。規(guī)定除國務(wù)院批準和國務(wù)院授權(quán)單位批準的信托投資公司以外，各地區(qū)、部門均不得辦理信托投資業(yè)務(wù)，已經(jīng)辦理的限期清理。
第二次清理整頓是在1985年，國務(wù)院針對1984年全國信貸失控、貨幣發(fā)行量過多的情況，要求停止辦理信托貸款和信托投資業(yè)務(wù)，已辦理業(yè)務(wù)要加以清理收縮，次年又對信托業(yè)的資金來源加以限定。
第三次清理整頓是在1988年，國務(wù)院發(fā)出清理整頓信托投資公司的文件。同年10月，人民銀行開始整頓信托投資公司；第二年，國務(wù)院針對各種信托投資公司發(fā)展過快（高峰時共有1000多家），管理較亂的情況，對信托投資公司進行了進一步的清理整頓。
第四次清理整頓是在1993年，國務(wù)院為治理金融系統(tǒng)存在的秩序混亂問題，開始全面清理各級人行越權(quán)批設(shè)的信托投資公司；1995年，人行對全國非銀行金融機構(gòu)進行了重新審核登記，并要求國有商業(yè)銀行與所辦信托投資公司脫鉤。
第五次清理整頓是在1999年，為防范和化解金融風(fēng)險，人民銀行決定對當(dāng)時的239家信托投資公司進行全面的整頓。按照“信托為本，分業(yè)管理，規(guī)模經(jīng)營，嚴格監(jiān)督”的原則，重新規(guī)范信托投資業(yè)務(wù)范圍，把銀行業(yè)和證券業(yè)從信托業(yè)中分離出去，同時制定了嚴格的信托投資公司設(shè)立條件。
在業(yè)內(nèi)人士看來，吸取了前四次信托業(yè)整頓的經(jīng)驗教訓(xùn)、以信托業(yè)歸位為主旨的第五次信托業(yè)整頓無疑取得了顯著成效。首先，以信托業(yè)歸位為立足點，形成了以《中華人民共和國信托法》、《信托投資公司管理辦法》和《信托投資公司資金信托管理辦法》為基礎(chǔ)的信托監(jiān)管法規(guī)框架，并相繼出臺了信托會計制度、信托專用賬戶制度等關(guān)系到信托功能能否正常運轉(zhuǎn)的配套制度。在此基礎(chǔ)上，信托投資公司以資金信托、財產(chǎn)信托和公益信托為核心業(yè)務(wù)的經(jīng)營范圍基本確立，為歸位后的信托業(yè)發(fā)展打下了堅實的制度基礎(chǔ)。
其次，在實施信托分類處置、分業(yè)經(jīng)營的基礎(chǔ)上，原有絕大部分信托投資公司都通過關(guān)閉、轉(zhuǎn)制等各種方式退出了信托業(yè)，只有一部分經(jīng)營業(yè)績較好、內(nèi)控比較完善、市場競爭力較強的信托投資公司得到保留，并在核銷壞賬、補充資本、引進人才的基礎(chǔ)上實現(xiàn)了重新登記，初步形成了一支專業(yè)化的理財隊伍，為我國信托業(yè)的重新崛起提供了組織準備。
第三，重新登記后的信托投資公司抓住我國經(jīng)過20多年改革開放后，社會財富迅速積累、產(chǎn)權(quán)改革日益深入這樣一個歷史機遇，發(fā)揮信托理財?shù)钠飘a(chǎn)風(fēng)險隔離和資金運用方式靈活優(yōu)勢，積極進取，不斷創(chuàng)新，推出了大量符合經(jīng)濟建設(shè)需要的信托理財產(chǎn)品，在推進國有企業(yè)改革、引導(dǎo)居民儲蓄向產(chǎn)業(yè)投資轉(zhuǎn)化等領(lǐng)域都發(fā)揮了積極作用。
回歸主業(yè)
為加強依法監(jiān)管，提高監(jiān)管有效性，最近，國內(nèi)有關(guān)監(jiān)管部門在對原有信托監(jiān)管法規(guī)清理、整合的基礎(chǔ)上，進一步完善了我國的信托監(jiān)管法規(guī)建設(shè)。
中國銀監(jiān)會在近期發(fā)布了新修訂的《信托公司管理辦法》、《信托公司集合資金信托計劃管理辦法》、《信托公司治理指引》等信托監(jiān)管規(guī)章（以下統(tǒng)稱“新辦法”）。新辦法頒布后，廢止了10多件原先施行的規(guī)章和規(guī)范性文件，進一步增強信托公司法規(guī)制度的條理性、系統(tǒng)性和科學(xué)性。而對一些基本的信托監(jiān)管規(guī)定，如信托財產(chǎn)專戶、公司信息披露等，沒有納入此次清理范疇，仍將繼續(xù)沿用。為做到疏堵結(jié)合，引導(dǎo)信托公司科學(xué)發(fā)展，新辦法在信托公司
事實上，從1979年新中國第一家信托投資公司成立至今，中國信托業(yè)前后已經(jīng)歷了五次大規(guī)模的全國性清理整頓，是其他任何金融行業(yè)都未曾有過的經(jīng)歷。伴隨著中國金融市場的發(fā)展和對信托制度內(nèi)生需求的快速增長，以及綜合經(jīng)營加速的新形勢，發(fā)揮信托功能，促使信托公司健康、穩(wěn)健發(fā)展成為監(jiān)管當(dāng)局首先考慮的問題。在此背景下，新辦法應(yīng)“勢”而生。那么，2007年，尚處于摸索階段的中國信托業(yè)會否迎來其發(fā)展史上的“春天”，信托產(chǎn)品又會否成為理財市場上的一大“寵兒”？
體弱多病
縱觀中國信托業(yè)20多年來的發(fā)展歷史，從1979年新中國第一家信托投資公司成立至今，整個行業(yè)起起伏伏，前后經(jīng)歷了五次大規(guī)模的全國性行業(yè)整頓，這是其他任何金融行業(yè)都未曾有過的。然而，也正是這五次大規(guī)模的行業(yè)性清理整頓，使國內(nèi)的信托行業(yè)逐漸走出了“發(fā)展－違規(guī)－整頓”的怪圈，逐步獲得社會的認可。同時，各家信托投資公司通過資產(chǎn)重組，革新了市場經(jīng)營觀念，提高了整體的經(jīng)營管理水平。
以下，我們列出了中國信托業(yè)五次全國性清理整頓的簡要情況：
第一次清理整頓是在1982年，國務(wù)院針對當(dāng)時各地基建規(guī)模過大，影響了信貸收支的平衡，決定對我國信托業(yè)進行清理。規(guī)定除國務(wù)院批準和國務(wù)院授權(quán)單位批準的信托投資公司以外，各地區(qū)、部門均不得辦理信托投資業(yè)務(wù)，已經(jīng)辦理的限期清理。
第二次清理整頓是在1985年，國務(wù)院針對1984年全國信貸失控、貨幣發(fā)行量過多的情況，要求停止辦理信托貸款和信托投資業(yè)務(wù)，已辦理業(yè)務(wù)要加以清理收縮，次年又對信托業(yè)的資金來源加以限定。
第三次清理整頓是在1988年，國務(wù)院發(fā)出清理整頓信托投資公司的文件。同年10月，人民銀行開始整頓信托投資公司；第二年，國務(wù)院針對各種信托投資公司發(fā)展過快（高峰時共有1000多家），管理較亂的情況，對信托投資公司進行了進一步的清理整頓。
第四次清理整頓是在1993年，國務(wù)院為治理金融系統(tǒng)存在的秩序混亂問題，開始全面清理各級人行越權(quán)批設(shè)的信托投資公司；1995年，人行對全國非銀行金融機構(gòu)進行了重新審核登記，并要求國有商業(yè)銀行與所辦信托投資公司脫鉤。
第五次清理整頓是在1999年，為防范和化解金融風(fēng)險，人民銀行決定對當(dāng)時的239家信托投資公司進行全面的整頓。按照“信托為本，分業(yè)管理，規(guī)模經(jīng)營，嚴格監(jiān)督”的原則，重新規(guī)范信托投資業(yè)務(wù)范圍，把銀行業(yè)和證券業(yè)從信托業(yè)中分離出去，同時制定了嚴格的信托投資公司設(shè)立條件。
在業(yè)內(nèi)人士看來，吸取了前四次信托業(yè)整頓的經(jīng)驗教訓(xùn)、以信托業(yè)歸位為主旨的第五次信托業(yè)整頓無疑取得了顯著成效。首先，以信托業(yè)歸位為立足點，形成了以《中華人民共和國信托法》、《信托投資公司管理辦法》和《信托投資公司資金信托管理辦法》為基礎(chǔ)的信托監(jiān)管法規(guī)框架，并相繼出臺了信托會計制度、信托專用賬戶制度等關(guān)系到信托功能能否正常運轉(zhuǎn)的配套制度。在此基礎(chǔ)上，信托投資公司以資金信托、財產(chǎn)信托和公益信托為核心業(yè)務(wù)的經(jīng)營范圍基本確立，為歸位后的信托業(yè)發(fā)展打下了堅實的制度基礎(chǔ)。
其次，在實施信托分類處置、分業(yè)經(jīng)營的基礎(chǔ)上，原有絕大部分信托投資公司都通過關(guān)閉、轉(zhuǎn)制等各種方式退出了信托業(yè)，只有一部分經(jīng)營業(yè)績較好、內(nèi)控比較完善、市場競爭力較強的信托投資公司得到保留，并在核銷壞賬、補充資本、引進人才的基礎(chǔ)上實現(xiàn)了重新登記，初步形成了一支專業(yè)化的理財隊伍，為我國信托業(yè)的重新崛起提供了組織準備。
第三，重新登記后的信托投資公司抓住我國經(jīng)過20多年改革開放后，社會財富迅速積累、產(chǎn)權(quán)改革日益深入這樣一個歷史機遇，發(fā)揮信托理財?shù)钠飘a(chǎn)風(fēng)險隔離和資金運用方式靈活優(yōu)勢，積極進取，不斷創(chuàng)新，推出了大量符合經(jīng)濟建設(shè)需要的信托理財產(chǎn)品，在推進國有企業(yè)改革、引導(dǎo)居民儲蓄向產(chǎn)業(yè)投資轉(zhuǎn)化等領(lǐng)域都發(fā)揮了積極作用。
回歸主業(yè)
為加強依法監(jiān)管，提高監(jiān)管有效性，最近，國內(nèi)有關(guān)監(jiān)管部門在對原有信托監(jiān)管法規(guī)清理、整合的基礎(chǔ)上，進一步完善了我國的信托監(jiān)管法規(guī)建設(shè)。
中國銀監(jiān)會在近期發(fā)布了新修訂的《信托公司管理辦法》、《信托公司集合資金信托計劃管理辦法》、《信托公司治理指引》等信托監(jiān)管規(guī)章（以下統(tǒng)稱“新辦法”）。新辦法頒布后，廢止了10多件原先施行的規(guī)章和規(guī)范性文件，進一步增強信托公司法規(guī)制度的條理性、系統(tǒng)性和科學(xué)性。而對一些基本的信托監(jiān)管規(guī)定，如信托財產(chǎn)專戶、公司信息披露等，沒有納入此次清理范疇，仍將繼續(xù)沿用。為做到疏堵結(jié)合，引導(dǎo)信托公司科學(xué)發(fā)展，新辦法在信托公司